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建材周评:钢坯期螺发力 旺市成交仍可期(9.3-9.7)

来源:富宝资讯  撰稿人:  发布时间:2018年09月10日 浏览:
摘要:

  【市场预判】:九月建材消费季拉开帷幕!尽管上周末,华东主导钢厂沙钢发布新一期旬价政策,将钢材价格每吨上调80元,看似比较强势,但“兄弟”钢厂们此轮上涨跟进的少之又少,多以稳相报,市场分歧凸显。由于上周价格持续调整,本周初期、现两市价格延续弱势不改,供应端开始增加,而又不见需求转好,市场在九月初便不由得蒙上了一丝恐惧和忧愁,但我们始终认为回调是蓄势是大概率,在环保限产常态化背景下,建材基本面尚未发生本质性变化,故短期价格回落不足为惧。果然,周中唐山政府一纸文件力挽狂澜,为钢价的再次“起飞”插上“翅膀”。从本周全国现货市场来看,上涨幅度多在50-150元/吨不等,总体呈现出前弱后强、前低后高走势,背后原因有两方面:一是上周末我们提高唐山先期将有9座高炉在完成限产任务后即将复产,但周中唐山政府便出台文件,对九月环保限产做出规划,要求九月限产力度不得低于八月,形成较强的预期差;二是本周社会库存和钢厂库存并未出现预期中的上升,反而均出现回落,尤其钢厂库存在上周还是保持两位数增长的,本周的回落恰恰说明下游的需求有所改善,尤其是钢价回调阶段,中低位资源还是备受市场青睐的,较好地对冲和消化了一部分库存增量。放眼下周行情,我们预计下周钢价将有望震荡走高。

  主要影响因素如下:

  1. 九月唐山地区按照文件精神不打折扣地执行环保限产计划,而十月全国多地包括唐山又将进入冬季错峰限产,而11月情况暂时未知,但气温较冷的地区将会陆续进入停工期以及务工者逐渐返乡过年,可以预见唐山钢厂今年的“活儿”很快就能干完了,所以全年而言,供应端保持收缩无疑,必将使库存维持在历史较低水平无忧,只要需求尚可,钢价自然受到较强的支撑,利多;

  2. 当前,环保政策愈发清晰并很好地延续,市场本担心的九月政策真空期也就不复存在。商家库存普遍都处于合理偏低位置,而进入“金九银十”消费季,多地气温有所下降,尤其华南、西南等地天气也逐步好转,贸易商们多有积极补库的需求,下游赶工期的到来必定会拉动建材的需求,成为价格上行的有力保证,利多;

  3. 近期钢坯价格上窜下跳十分忙碌,但正如我们之前提到的,钢坯价格即使有回落,但还是始终维持在3950元之上的,在当前供需基本平衡的情况下,钢厂的挺价意愿仍会偏强,利多;

  4. 从历史数据来看,2013年~2017年的九月,钢价都呈现出不同程度的回落,这个金九“魔咒”对市场看多心理会有打压,利空;

  5. 美国将公布是否对我国加征新一轮关税,如果加征,短期对市场情绪会有扰动,利空。

  【内容提要】

  ◆本周建材价格震荡走强,预计下周钢价易涨难跌

  ◆基建投资提升 钢市金九可期

  ◆河北钢铁PMI小幅回升 兼并重组或将加速

  ◆预计下周钢厂出价继续拉涨

  ◆预计下周建材成交有所转好,市场持稳走高

  ◆基建投资提速,利好建材需求

  一、宏观热点

  本周宏观:国际方面:美国贸易逆差刷新最高纪录,2000亿美元关税征收在即;国内方面:新个税法通过,生态环境部继续强化蓝天保卫战;楼市方面,8月房产销售环比微增,但基建提速;钢市本身,临汾、唐山、芜湖多地环保限产,沙钢、南钢等多厂检修。总体来说,目前钢市持稳处于高位,下游需求未出现明显下滑,短期看国内环保限产区域不断扩大,对钢市形成有利支撑。

  【宏观】

  1、美国7月贸易逆差增长9.5% 对华贸易逆差刷新最高纪录

  2、极端天气等多重因素叠加影响,8月CPI同比涨幅或继续高于2%

  3、生态环境部对汾渭平原11城市开展蓝天保卫战强化督查;生态环境部启动水源地专项第二轮督查

  4、上海警方破获一起特大非法出售发票和虚开增值税专用发票案

  5、财政部、税务总局:对金融机构小微企业贷款利息收入免征增值税

  6、新个税法通过,起征点每月5000元,10月1日起实施,不只是江苏,黑龙江、安徽、河南等多地开始追缴社保费

  【产经】

  1、中钢协:受环保限产措施影响 钢铁产量有所减少,8月中旬重点钢企粗钢日均产量189.52万吨,减产4.18万吨,减幅2.16%

  2、工业和信息化部就《钢铁行业绿色工厂评价导则》行业标准征求意见

  3、江苏加快化工钢铁煤电行业转型升级,今年底前,沿江地区和环太湖地区独立焦化企业全部关停

  4、云南将压减粗钢产能27万吨,拆除云南曲靖钢铁集团巨利达钢铁有限公司50吨炼钢电炉1座,压减粗钢产能27万吨,确保2018年9月底前完成

  5、宁夏开展钢铁企业重大生产安全事故隐患排查治理专项行动

  6、临汾区域第一批环保要求的钢厂已经全面停产,影响到主要流通资源的钢厂有XJS、ZS及XY,停产高炉7座,停产周期暂定为20天

  7、河北省环保厅严肃查处沧州中铁装备

责任编辑:上游
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