北京东方雨虹防水技术股份有限公司（证券代码：002271，简称“东方雨虹”）近日宣布，其全资子公司东方雨虹巴西有限公司已签署协议，拟以约1.44亿元人民币收购巴西Novakem Indústria Química Ltda. 60%的股权。此举标志着这家国内防水材料龙头企业进一步推进其国际化战略，拓展海外市场。

1.44亿元人民币拿下Novakem 60%控股权

根据公告，本次交易对价约1.08亿巴西雷亚尔，按协议签署日汇率折算约1.44亿元人民币。交易完成后，东方雨虹巴西将持有Novakem60%的股权，成为控股股东。原五位自然人股东持股比例各从20%降至8%，合计保留40%股权。

收购资金来源于东方雨虹自有资金，公司表示此次交易不会对财务状况造成重大影响。交易已获董事会审议通过，尚需完成国内相关备案审批程序。

巴西领先的化学添加剂企业

Novakem成立于2013年，总部位于巴西巴伊亚州萨尔瓦多市，主要从事水泥添加剂和混凝土外加剂的研发、生产与销售。公司在巴西化学添加剂领域具备良好的品牌影响力，客户包括巴西国有钢铁公司Companhia Siderúrgica Nacional等知名企业。

财务数据显示，Novakem盈利稳健。2024年度公司营业收入约1.039亿元人民币，净利润约3155万元；2025年1-9月营业收入约9756万元，净利润约3021万元。截至2025年9月末，公司净资产约7738万元。

分期支付+业绩挂钩期权

本次交易设计颇具特色，采取分期支付与业绩挂钩的期权机制。

首期支付80%款项（约8,640万巴西雷亚尔），剩余20%根据交割日营运资本及净负债情况调整后支付。

卖方持有的剩余40%股权可在2028年4月1日之后五年内，按约定价格出售给东方雨虹。行权价格与公司EBITDA（息税折旧摊销前利润）增长率挂钩，业绩增长越好，估值倍数越高，形成“业绩对赌”机制。

因标的公司涉及一起民事诉讼，交易约定卖方剩余股权需质押给买方，部分股息和未来行权款项将存入共管账户，作为潜在赔偿保障。

借船出海，布局拉美

东方雨虹在公告中明确指出，此次收购旨在“立足巴西并拓展拉美市场”。巴西是拉丁美洲最大经济体，建筑及基建市场发展迅速，对水泥添加剂、混凝土外加剂等产品需求持续增长。

公司表示，将依托Novakem在当地的品牌、团队和客户资源，结合自身技术研发、产品品类和供应链优势，实现协同效应，培育国际业务新增长点。

建材企业出海步伐加快

近年来，随着国内建材市场竞争加剧，一批龙头企业纷纷通过并购、设厂等方式拓展海外市场。东方雨虹此次收购，可视为中国建材企业国际化布局的又一案例。巴西及拉美市场基础设施需求旺盛，与中国在建材领域互补性强，有望成为国内企业出海的重要目的地。

本次收购是东方雨虹推进“成为全球建筑建材行业最有价值企业”愿景的重要举措。若交易顺利完成，公司将首次在拉美市场拥有控股生产基地，不仅提升海外业务占比，也有助于优化全球供应链布局。

未来，如何实现两地团队、技术、市场的有效融合，将成为考验东方雨虹国际化运营能力的关键。公司表示将“强化子公司管理力度，保证有效管控”，并持续披露交易进展。

来源：财言社

编辑：张瀚文

审核：李月梅、沈玉露